保有している資産のうち今週は貴金属で
金・銀・プラチナがそろって上昇しています。
金が上がること自体それほど珍しくありませんが
今回は銀やプラチナも一緒に上昇しているため
実際に3つとも保有している私としては評価額が増え
連動して総資産も数十万単位で増えました。
なぜ今貴金属がそろって買われているんだろう？と思い
調べてみたところ、単純に金の上昇につられて銀やプラチナも上がっている
いつものパターンというだけではなさそうです。
ドルや金利の動きといった貴金属に共通する材料がある一方
銀には工業需要、プラチナには供給面の事情などの異なる背景があります。
そこで今回は、なぜ金・銀・プラチナがそろって上昇しているのかを
現在の状況を確認しながら実際に貴金属を保有している立場から
考えてみたいと思います。
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なぜ今、金・銀・プラチナがそろって上昇している？
まず今回注目したいのが、金だけではなく銀やプラチナも
一緒に上昇していることです。
8月21日時点では、金は週間で約3％上昇。銀とプラチナも週間ベースで上昇中で
その背景の一つにあるのがドル安です。
一般的に金などの貴金属はドル建てで取引されるため
ドルが下落すると他の通貨を使う投資家にとって
相対的に買いやすくなります。
さらに最近では、アメリカの財政や国債市場をめぐる
不透明感も意識されている状況から、株式や通貨とは
少し違った性格を持つ金などへ資金を移そうとする
動きが出ているようです。
ただ、銀とプラチナについては、それだけでなく
それぞれに独自の事情があります。
銀は6年連続の供給不足になる見通し
銀は宝飾品にも使われますが、同時に工業用金属という
一面も持っています。
電子機器、自動車、電力インフラ、AI関連設備などの
さまざまな分野で使われていて、2026年については
これら工業需要全体が前年より減少するとの予測も出ています。
Silver Instituteによると、世界の銀市場は2026年も供給不足となり
これで6年連続の供給不足になる見通しといわれています。
さらに現物投資については２０２６年に前年比20％増加すると
予測されており、現在の銀価格は工業需要がどんどん増えているから上昇していると
いうより、長く続く供給不足に投資需要や貴金属全体への資金流入が重なっていると
考えたほうがよさそうです。
プラチナも供給不足が続いている
プラチナに関してはWorld Platinum Investment Council（WPIC）の
最新予測によると2026年のプラチナ市場は約29万7,000オンスの
供給不足となる見込みです。
見込み通りいくと4年連続の供給不足になり
地上在庫も減少しているため2026年末には
世界需要の3か月分を下回る水準になると予測されています。
一方投資家たちによる地金やコインへの投資需要は
前年比27％増加する見通しとなっています。
こうした需給の引き締まりがあるところへ
ドル安や貴金属全体への資金流入が重なったことで
プラチナも上昇しやすい環境になっていると考えられます。
3つ持つことで、それぞれの役割の違いが見えてくる
私自身金だけでなく、銀とプラチナも保有していて
実際同じ貴金属でも3つがいつも同じ方向に動くわけではないこと
がわかります。
金が大きく上昇しているのにプラチナはほとんど動かないこともあれば
逆にプラチナが突然大きく上昇するとか、銀は金以上に激しく
動くことがあります。
そのため今回のように、金・銀・プラチナがそろって上昇しているのを見ると
今は貴金属全体に資金が向かっているんだなと実感します。
ただ、3つ持っていれば必ずリスクを減らせるというわけでもなく
貴金属全体が一緒に下落することもあるわけですが
同時にそれぞれ上昇する理由が少しずつ違うというのは
実際に保有してみて感じる面白さでもあります。
上がっているからといって今すぐ売るつもりはない
これだけ価格が上昇するとそろそろ利確したほうがいいのではとも考え
ます実際先日プラチナが１２０００円を付けた時売却を検討しました。
今の私は考えを改め、価格が上がったという理由だけで
売却することはなくなりました。
なぜなら貴金属を保有している目的は
短期間で売買して利益を得ることだけではないからです。
これは私の投資ポリシーに繋がっており
株式とは違う値動きをする資産を持ち
インフレや通貨価値の変化に備えることや
資産全体を分散を期待して保有しています。
今後気をつけたいのは、価格上昇によって貴金属の割合が
大きくなりすぎていないかという点であり
上昇しているから売るのではなく資産全体の
バランスが崩れたら調整するくらいで考えています。
まとめ
投資をしていると、次は何が上がるのかを考えますが
金が上がるのか、株が上がるのか、プラチナが上がるのかを
事前に当て続けることは簡単ではありません。
なので私の場合、どれか一つに集中するのではなく
いくつかの資産を持っておくという方法を選んでいます。
今回たまたま目立っているのが、金・銀・プラチナでしたが
この上昇がいつまで続くかは分かりませんしもしかしたら
また大きく下落することもあるでしょう。
それでも上昇しているときだけ喜び、下落したら慌てて売るのではなく
なぜ自分はこの資産を持っているのかを忘れずに付き合っていくつもりです。
本コラムは私の個人的な見解によるものです。
投資は各自自己責任でお願いします。
